真金白银实战分享:我如何靠基金赚72万!

真金白银实战分享:我如何靠基金赚72万!

 

最近的大盘在3200到3400之间反复震荡了一个月。

说高吧,还不至于到危险的泡沫阶段。

说低吧,距离2800的安全线也拉开距离,不适合重仓入场。

所以谨慎起见,多多最近发车比较谨慎,只买了几次稳定收益。

最近一直在写行业和热点分析,希望帮助大家加深对投资的理解。

之前写了消费、医疗、互联网这些长牛行业。

又扒了扒银行、地产这些低估值板块。

零碎的讲了很多点,导致很多新朋友比较疑惑:

多多是不是棵墙头草?怎么来回倒?

你说了那么多,现在到底应该买什么?

我公号开实盘5个多月,永动机高收益盈利27%左右,总盈利大约72万


(账户1)



(账户2)

(账户3)

今天,我短小精悍的讲讲我的投资策略和这几年实战的心得体会。

帮大家把知识再串一下,尽早打通任督二脉。

02

股票投资赚大钱,本质上需要悟透3个核心问题:

(1)择股:选择优质股票或者优质基金;

(2)择时:耐心等待,在熊市的时候买;

(3)心态:耐得住寂寞,经得住诱惑,雷打不动长期坚持

这三点,值得反复看,反复琢磨。把这三点琢磨透了,任督二脉就打通了。所有碎片化的知识会全部串联起来,形成一套可以稳定赚钱的投资体系。

03

先说说第一个核心问题:择股

投资股票归根到底,我们赚的主要就两部分钱:

公司利润增长的钱+与公司业绩无关的股票价格炒作的钱(估值波动)

短期看,公司利润增长很有限,赚钱绝大部分靠股价炒作,即估值增长。

今年上半年股价翻倍的股票,我都拉出来了。数据一目了然,今年半年的利润增长很有限,股价翻倍主要依靠估值上涨。


数据来源:Wind/上半年涨幅翻倍的大部分个股业绩都主要来自于估值贡献)

但长期看,估值对收益贡献微乎其微,股票大部分涨幅都是由业绩增长贡献的

我们对过去十年涨幅超过10倍的个股做了统计,业绩归因如下,

统计方法说明:以贵州茅台为例,2009年12月31日市盈率PE为36.08倍,2019年12月31日PE为36.31倍,估值贡献涨幅0.63%;业绩贡献涨幅为区间涨幅1012.61%-0.63%=1011.98%

我们可以非常清晰地看到,

长期来看,几乎所有10年10倍大牛股的涨幅都是由业绩增长贡献的。

短期内,估值受市场情绪、各种小道消息和预期的影响会时刻变化,

但长期看,无论它如何变,你会发现它始终围绕着一个中枢上下波动,这个中枢是由它的内在价值决定的。

比如,贵州茅台和中国神华分别是白酒行业和煤炭行业的龙头,品牌都很强。茅台常年围绕着30倍的中枢波动,而中国神华常年围绕着15倍的中枢波动,这是由它们的行业属性、市场需求决定的,不容易轻易改变。


(数据来源:Wind/统计区间:过去10年贵州茅台估值变化情况)

所以长期看大牛股的涨幅几乎都是由业绩增长贡献,这非常符合常识。

我们投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。

我们投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。

我们投资赚大钱一定是靠公司长期业绩增长。

但业绩长期增长的上市公司非常非常稀缺!

我们对全部A股3872只个股过去10年的涨幅做了一个统计分析,

十年时间,

仍然亏损的个股有1483只,

亏损20%以上的个股有998只,

亏损50%以上的个股竟然高达323只。

……

如果你买入的是这些股票,浪费了十年时间不说,还尼玛是亏损的,真是太坑了!

真正优质的股票其实也真的就是那么一小撮

涨幅10倍以上个股24只,占比0.62%。

涨幅5-10倍个股87只,占比2.25%。

涨幅3-5倍个股134只,占比3.46%。

整体十年涨幅3倍以上个股245只,占比245/3872=6.33%。

所以,要想真正长期赚取业绩增长的钱,我们只有死死地抓住这一小撮优质股票,长期持有,不轻易下车,这样才可能真正实现15%-20%的年化收益。

怎么抓住这些优质股票?

我自己真白银实践下来,普通散户比较好的方法就是买优质的主动基金,收益高不说,还省心的多,也安全的多。

主动基金,往往是一支几十人的清华北大高材生团队专职做股票研究,他们每个人分工研究几个行业的股票,去上市公司实地调研,定期出研究报告,持续跟踪很多年,挖掘优质股票是专业机构的强项。

其次,主动基金风险要低的多。我们普通散户对个股的研究很难特别透,比如芯片股,医疗股,专业门槛特别高,普通散户很难对这些股票了如指掌,心里有底,股票持续跌,我们不知道是基本面恶化还是市场情绪,所以很容易割肉止损,被割韭菜。但基金持仓很分散,一般一支基金持有30-50支股票,风险被大大分散。基金的下跌,不可能几十支股票基本面同时恶化,主要是市场情绪,所以我们心里很有底。

最后主动基金的排名压力很大,无论市场怎么变,他们都要迅速适应市场,所以无论市场风格变化,板块轮动等难以把握的变化,基金经理统统都可以搞定。比如我今年2月3号大跌的时候,我准备抄底一支白马股,在茅台和平安之间犹豫。最后我选了平安,结果整个保险银行地产板块都特别颓废,我抄底买的平安,后面居然又继续跌,直到现在,几乎打平。反观贵州茅台,恰恰今年又是消费股行情,已经涨了70%多。如果买基金,股票不适应市场风格这些问题基金经理都可以帮我们解决。

买主动基金,绝大部分工作,全交给在市场磨炼很多年的基金经理去办了,收益高不说,我们省心很多。我感觉就像老板一样,定好战略,剩下的就交给基金经理去办,做的好就加仓奖赏一下,做的不好就直接清仓,把基金经理开掉。

怎么选优质的主动基金也很简单,核心就两条:

(1)业绩牛逼

(2)业绩一直牛逼很多年

投资,业绩说明一切,选业绩牛逼的五六只基金,建一个组合就够了。

多多的实盘就是按照这些标准优中选优,挑出几款主动基金。


04

第二个核心问题:择时,即什么时候买卖?

总结起来就一句话:显著低估时买,显著高估时卖,估值适中躺倒不动。

怎么判断估值呢,只要用好这个指标就够了。

全市场等权中位数PE值,看这个值在历史上的位置。


通过这个方法,我们能找到那些被低估的时间段。图中绿色区域。


对应到股价走势上(下图),分别就是各个低点。

这时建仓买入,利润丰厚。

显著高估时反之。


而在估值适中的时间段内,行情是不可预测的。

上交所的数据显示,散户和机构都无法获得择时收益。

换句话说,一顿操作不如卧倒不动。

只要估值不上天,就任他波动。

我们选择好股票好基金,即使估值不变,业绩依然会推着股价上涨。



05

投资第三个核心问题:心态。

我们听了太多道理,还是过不好这一生。

投资也一样,看过再多理论,想赚钱依然很难。

因为投资实战中,处处有诱惑和陷阱,

投资中最大的诱惑来自追涨。

涨的时候,往往觉得还会涨,比如7月份的牛市,指数蹭蹭的往上拉,像极了牛市,如果来了大牛市,很容易赚50%-100%的收益,说实话我自己都心动了,想把手里的闲钱继续加仓。

很多人都是在这种诱惑下,不断加仓,最后亏钱。

如图所示,在股价低位时,成交量很小,鲜有人买股票。

而势头起来,股价高位,成交量才明显放大。

价格高了,风险也就更大,而多数人就是这时候进场的。


其实很多人加仓也知道风险,但面对巨大诱惑,都抱有侥幸心理,想赚完就跑,但最终往往自己就成了接盘侠。

投资赚钱往往要长时间的忍受寂寞。

好的买点,永远是在便宜的低位。

但想等便宜的低位,往往需要足够的耐心。

比如2016年-2018年上半年,股票一直都在震荡中上涨,好的买点比较少,直到2018年底,才出现了几年一遇的黄金买点。

即便等到好买点,但什么时候涨,也不一定。

比如股王茅台,在2018年-2016年这漫长的8年时间里,股价一直都是100-200之间波动,没有实质性的突破,然而2018年开始,2年多时间,茅台一路从200多涨到了现在的1700多。



股市想赚到钱,少则忍受1-2年的寂寞,长期忍受5-10年的寂寞。试想一直股票5年不涨,你还能坚定持有吗?

投资中暴涨暴跌的很容易把人心态带偏。

我们都希望A股走出美股那样的慢牛市,但结果只有疯牛和大熊市。

不论是连续阳线的上涨,还是连续大阴线的下跌。

很容易使人想抓住短期波段,抄底逃顶,甚至抛弃制定好的投资策略,前功尽弃,被大盘牵着鼻子走,逃不过被割韭菜的命运。

比如,7月份的大牛市,我的心态也被影响了,一方面我非常害怕错过大牛市,想继续加仓,另一方面,我又特别害怕牛市突然中止,收益做过山车,我想减仓。

说白了,我也被大盘暴涨带偏了,想中途抓住牛市,又想中间逃顶。好在市场很快震荡,也让我冷静了下来,我仔细复盘,我发现这种短期波段非常难抓,往往还会因小失大,所以我果断放弃了这种抓短期波段的危险想法。

我真金白银实战下来发现,投资赚钱,心态一定是我们需要过的第三大关。绝大多数散户赚不到钱,第一是不懂投资乱买,第二就是心态很差,耐不得住寂寞,经不得住诱惑,很容易短线化,一顿操作猛如虎,一看收益二百五。

06


择股、择时、心态实战操作的结果如下:

择股:选择优质的主动基金

择时:在市场明显低估的时候定投买入

心态:耐得住寂寞,经得住诱惑,雷打不动长期坚持

“永动机-高收益”的实盘结果


从3.12日第一期,到5.28日最后一期,共12期。

累计投入19万元,完全按照投资策略执行。

我们的成本控制在虚线点位内,都是在3000下建仓的。

虽然7月份行情大好,但我们依然执行既定策略,不再加投。


这是目前的收益,



自3.12日以来,收益率27.29%。

同期沪深300收益20.82%,跑赢指数6.47%。

最大回撤只有8.32%,风险偏低。

业绩还是令人满意的。

把握住这三点核心,任督二脉就打通了,稳定赚钱其实并不难。

07

现在怎么买?



目前A股的等权市盈率中位数百分位在51%。

不在我们永动机-高收益策略的买入范围内。

如果这个时候想上车,多多建议以二级债为主。

一方面债券在偏低位置,可以慢慢建仓;

另一方面这些基金往往追求绝对收益,利用打新、对冲等手段,可以稳定赚5-10%的收益。

所以现在买二级债,即可以赚比银行存款高的稳妥收益,又可以储存子弹。等股票什么时候跌到低位的时候,我们就把子弹取出来,抄底买入股票。

反正我现在钱没有特别好的去处,目前在择机买入稳定收益组合。

一般每周等股票有比较大的下跌就会买入,本来打算昨天买的,但有事耽误了,只能明天或者下周再找机会买了。


基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂,看完下面这些攻略,将帮你远离亏损,赚10%-15%收益。